«Российской газеты»
Как купить и продать облигации?
Что нужно для того, чтобы купить или продать облигации?
Для начала нужно определиться, ценные бумаги какого эмитента вас интересуют. Не будет лишним прочесть публикации о нем в Интернете и СМИ. Выясните, какие виды облигаций он выпускает.
Для того чтобы получить доступ к рынку, необходимо обратиться к финансовому посреднику – брокеру. Перед этим ознакомьтесь с Федеральным законом от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», который регулирует деятельность брокеров.
Брокер обязан иметь лицензию Банка России на право осуществления своей деятельности. Проверить это можно на сайте Банка России в разделе «Справочник участников финансового рынка»: https://www.cbr.ru/finmarket/nfo/cat_ufr/.
Брокер должен ознакомить клиента с декларацией о рисках. В ней указан полный перечень рисков, которые могут возникнуть при покупке ценных бумаг на бирже. Вы обязательно должны изучить ее перед заключением договора с брокером.
После подписания договора брокер откроет вам счет и предоставит торговую компьютерную программу, дающую доступ к рынку. С ее помощью можно заключать сделки на покупку и продажу облигаций.
Помните, что и брокер, и биржа взимают комиссию за совершение сделок. Депозитарий, в котором хранятся купленные вами облигации, также может взимать комиссию за хранение этих бумаг. Поэтому при заключении договора не забудьте ознакомиться с тарифами.
Необходимо учесть налоги. Ставка налога на доходы для граждан России (налоговых резидентов) составляет 13%. Для нерезидентов налог выше – 30%. Налогообложение операций с ценными бумагами регламентируется ст. 214.1 Налогового кодекса РФ.
Из предполагаемых доходов от купли-продажи облигаций нужно вычесть комиссию и налог. Налог рассчитывает и перечисляет в бюджет сам брокер в момент перевода денежных средств на ваш счет.
Уменьшить расходы можно путем открытия индивидуального инвестиционного счета (ИИС), предполагающего налоговый вычет.
Помните, что стоимость облигаций может не только вырасти, но и упасть. Инвестиции в ценные бумаги, в отличие от банковских вкладов, не застрахованы государством. Всегда есть вероятность потерять часть вложенных средств (допускается потеря и всей суммы вложенных денег, например, в случае банкротства эмитента).
Наиболее широко населению известен такой вид государственных облигаций, как так называемые облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускаются Минфином России для распространения среди обычных граждан. Их проще купить, чем рыночные (негосударственные) облигации, при этом риски для потенциального инвестора ограничены, поскольку гарантом возврата инвестиций выступает государство. Приобрести данный вид облигаций можно у брокера, у которого вы открыли счет.
Торговля рыночными облигациями осуществляется в фондовой секции биржи. Купить и продать облигации, номинальная стоимость которых выражена в национальной валюте, можно через торговую программу или открыв биржевой стакан. Это таблица лимитных заявок на покупку и продажу ценных бумаг, в том числе на фондовом рынке. Каждая заявка содержит цену (котировку) и количество акций. Биржа отправляет эти данные брокерам, а те передают их клиентам (трейдерам, инвесторам). С помощью биржевого стакана можно оценить спрос и предложение на рынке в данный момент.
При продаже облигаций покупателей удобнее всего найти через специализирующиеся в этой области организации, например, через организаторов облигационных выпусков (отдельные банки и брокерские компании), которые имеют необходимую постоянную инвесторскую базу. Покупателями облигаций все чаще выступают пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, банки. И, конечно, физические лица.