Какие риски могут подстерегать тех, кто захочет купить или продать облигации? Как их избежать?
Общим риском для всех, кто что-то покупает или продает на финансовом рынке, является его волатильность, т.е. постоянное изменение котировок ценных бумаг как в сторону повышения, так и наоборот. Поэтому надо всегда учитывать возможность остаться без прибыли или даже потерять вложенные деньги. Добросовестные брокеры никогда не станут обещать клиентам гарантированную прибыль от операций с ценными бумагами. Поэтому разумно вкладывать в них только ту сумму, которой вы готовы рискнуть.
Хотя облигации и считаются менее рискованным инструментом, чем акции, здесь существуют как внешние риски, влияющие на деятельность компании-эмитента, так и внутренние риски, влияющие на цену, а следовательно, на доходность облигаций. На цену облигаций могут влиять как макроэкономические события, так и конкретные ситуации на рынке. Рассмотрим основные виды рисков.
Кредитный риск – это возможность неплатежа или задержки выплат купонов и основной суммы облигации. В зависимости от положения дел у того или иного эмитента рейтинговые агентства присваивают им определенные уровни надежности.
Риск дефолта – возможность неплатежеспособности эмитента.
Риск контрагента – возможность неисполнения контрагентами обязательств перед вашим брокером, например, отказ платить деньги по сделке.
Рыночный риск – возможность падения цены принадлежащей вам облигации из-за изменения политической ситуации, банковского или валютного кризиса и других факторов.
Валютный риск – неблагоприятное изменение курса рубля по отношению к иностранной валюте.
Процентный риск – снижение процентной ставки, влияющей на стоимость облигации с фиксированным доходом.
Системный риск реализуется, когда неспособность одного из участников системы расчетов или финансового рынка выполнить свои обязательства вызывает проблемы с исполнением обязательств у других участников или финансовых учреждений.
Риск банкротства эмитента реализуется при нехватке средств у эмитента для расчетов с владельцами облигаций.
Правовой риск – возможные негативные последствия изменений законодательства.
Полностью обезопасить себя от рисков невозможно: инвестиции в ценные бумаги, в отличие от банковских вкладов, не застрахованы государством. Но, владея необходимой информацией, можно их минимизировать.
Облигации торгуются на бирже и учитываются в центральном депозитарии. Они, как и все ценные бумаги на бирже, проходят процедуру листинга, т.е. допуска к торгам. По итогам листинга бумаги разделяются на первый, второй и третий уровни. При этом в первый уровень включаются бумаги тех эмитентов, которые удовлетворяют самым строгим требованиям биржи.
Эмитенты ценных бумаг обязаны раскрывать информацию на одном из серверов раскрытия корпоративной информации, таких как: https://www.e-disclosure.ru/, https://www.disclosure.ru/ и др. Всего Банком России утверждено пять таких серверов, информация о которых представлена на официальном сайте Банка России.